Chỉ số PCE là gì? Tác động của PCE đến thị trường Forex

Chỉ số PCE là gì? PCE được biết đến là một chỉ số kinh tế khá quan trọng bởi vì kết quả mà nó mang lại cũng sẽ có sự tác động nhiều đến tâm lý của thị trường giao dịch, đặc biệt là thị trường Forex đầy biến động và nhạy cảm. Ngoài ra, chỉ số này có thể theo dõi giảm phát hoặc lạm phát của giá tiêu dùng theo thời gian. Vì vậy, để hiểu rõ hơn về PCE – Personal Consumption Expenditures, bạn hãy lắng nghe và theo dõi những chia sẻ bổ ích đến từ Traderforex sau đây nhé.

Chỉ số Personal Consumption Expenditures – PCE là gì?

PCE được biết đến là chỉ số thể hiện Tổng tiêu dùng cá nhân. Đây là một chỉ số được người Mỹ dùng để đo lường được sự thay đổi của giá cả hàng hóa và dịch vụ tiêu dùng của họ. PCE chiếm khoảng 2/ 3 tổng chi tiêu ở trong nước và cũng chính là động lực khá đáng kể của GDP (Tổng sản phẩm quốc nội).

Như vậy trong tiếng Anh, chỉ số PCE là gì? PCE có tên gọi tiếng Anh đầy đủ là Personal Consumption Expenditures. Theo như tổng hợp của Cục Phân tích Kinh tế Mỹ (BEA) về tổng số ước tính cho PCE nhằm để đo lượng cũng theo dõi sự thay đổi ở trong chi tiêu hàng tiêu dùng tính theo thời gian. Con số này được có khả năng cung cấp các ý tưởng về sức mạnh của kinh tế và những sự thay đổi về giá cả có thể ảnh hưởng như thế nào đến chi tiêu.

Thống kê thu nhập và chi tiêu cá nhân trong báo cáo thu Thu nhập và chi tiêu cá nhân của BEA sẽ được công bố vào hàng tháng. Báo cáo này cũng sẽ bao gồm các tính toán Chỉ số chi tiêu tiêu dùng cá nhân (PCEPI) mới nhất cũng như đo lường về sự thay đổi của giá cả và sau đó đưa ra các quan điểm liên quan đến lạm phát.

Chỉ số chi tiêu Tiêu dùng cá nhân (PCE) có ý nghĩa là gì?

Một trong những yếu tố quan trọng để có thể thúc đẩy nền kinh tế Mỹ và cũng là một phần không thể thiếu của GDP đó chính là chi tiêu của người tiêu dùng. Đây chính là lý do vì sao chỉ số PCE lại được xem là một chỉ số kinh tế hàng đầu. PCE sẽ làm sáng tỏ được những thói quen mua hàng cũng như là mức tiết kiệm của người dân.

Mục đích sử dụng PCE của các nhà phân tích và các nhà kinh tế đó chính là để đưa ra những dự đoán về chi tiêu ở tương lai và sự tăng trưởng của kinh tế. Từ đó, đem đến cho các công ty một cái nhìn sâu sắc hơn về nhu cầu kinh doanh của họ có sự liên quan như thế nào đến các sản phẩm, dịch vụ và điều này ảnh hưởng ra sao đến việc đầu tư và tuyển dụng. Bên cạnh đó thì việc các nhà kinh tế và các nhà phân tích sử dụng Personal Consumption Expenditures cũng là vì để tính toán chỉ số lạm phát.

Chỉ số Personal Consumption Expenditures được báo cáo lần đầu tiên vào năm 2012 bởi BEA. PEC chính là một trong ba phần của báo cáo Thu nhập và chi tiêu cá nhân của BEA vào mỗi tháng. Ba phần nào gồm sẽ có:

• Thu nhập cá nhân sẽ thể hiện được số tiền người tiêu dùng kiếm được là bao nhiêu.
• Thu nhập cá nhân khả năng nói lên thu nhập có sẵn sau khi đã nộp thuế.
• Chi tiêu tiêu dùng cá nhân được gọi là chi tiêu tiêu dùng hoặc chỉ là chi tiêu.

Như vậy, ý nghĩa của việc tăng giảm chỉ số PCE là gì?

• Khi chỉ số PCE gia tăng lên: Nó thể hiện rằng người dân Mỹ đang có hướng chi tiêu tiêu dùng gia tăng hơn so với cùng kỳ. Nếu như con số này tăng mạnh thì sẽ có thể đánh giá được tình hình lạm phát đang cao.
• Khi chỉ số PCE suy giảm xuống: Tức là người dân Mỹ đang có xu hướng cắt giảm chi tiêu vào những tiêu dùng cá nhân của mình.

Cách để đo lượng PCE – Personal Consumption Expenditures

Như đã chia sẻ ở phần trên, vào hàng tháng, BEA sẽ đưa ra báo cáo về tổng giá trị chi tiêu tiêu dùng cá nhân. Tương tự như các sự cố kinh tế, PCE sẽ được phân chia giữa dịch vụ và hàng tiêu dùng. Trong đó, con số hàng tiêu dùng sẽ được chia thành nhóm hàng không lâu bền và lâu bền.

• Hàng lâu bền: Là các mặt hàng đã có thời gian tồn tại trên 3 năm. Chẳng hạn như ô tô, thiết bị gia dụng, đồ điện tử và đồ nội thất.
• Hàng không lâu bền: Là các mặt hàng có thời gian tồn tại dưới 3 năm. Ví dụ như xăng dầu, mỹ phẩm hay quần áo.
• Dịch vụ: Sẽ là các nhiệm vụ được thực hiện bởi vì lợi ích của người được nhận. Chẳng hạn như các dịch vụ về tư vấn pháp lý, dịch vụ tài chính, bảo hiểm, dịch vụ dọn dẹp nhà cửa,…

Theo như BEA, hầu hết PCE khi được định giá theo giá trên thị trường bao gồm cả thuế bán hàng thì sẽ đều đến từ việc hộ gia đình mua dịch vụ và mua hàng hóa từ những doanh nghiệp tư nhân. Điều này cũng đã bao gồm cả việc hộ gia đình mua hàng hóa hoặc dịch vụ mới đến từ chính phủ.

Không những thế, PCE cũng sẽ gồm các chi tiêu của những tổ chức phi lợi nhuận nhằm cung cấp dịch vụ, mua hàng hóa đã qua sử dụng của các hộ gia đình cũng như là mua hàng hóa, dịch vụ của cư dân Mỹ sinh sống tại nước ngoài.

Ngoài ra, PCE cũng sẽ bao gồm cả việc chi tiêu thay mặt cho hộ gia đình bởi bên thứ 3. Ví dụ như bảo hiểm y tế được chi trả bởi chủ lao động và chăm sóc y tế được các chương trình chính phủ tài trợ, chi phí kế hoạch lương hưu và chi phí bảo hiểm nhân thọ,…

Tóm lại, chỉ số PCE – Personal Consumption Expenditures này sẽ được tính bằng tổng giá trị của những mặt hàng và dịch vụ được người tiêu dùng tiêu thụ.

Sự khác nhau của chỉ số PCE và chỉ số CPI

Như vậy, với các chia sẻ về chỉ số PCE là gì vậy thì có nhận ra được sự khác biệt gì giữa chỉ số PCE và CPI không? Mặc dù cả hai chỉ số này đều được sử dụng để đo lường lạm phát của Mỹ. Tuy nhiên, chúng vẫn có sự khác biệt như sau:

• Chỉ số PCE và CPI đều đo lường sự thay đổi trong hàng hóa và dịch vụ. Tuy nhiên, CPI sẽ dựa vào dữ liệu khảo sát đến từ hàng chục ngàn người tiêu dùng thay vì dựa vào báo cáo về những gì được các doanh nghiệp bán ra.
• CPI không xét đến các yếu tố như sự thay thế hay chi phí mà người khác chi trả của người tiêu dùng được hưởng lợi. Ví dụ như chi phí y tế được tài trợ bởi người sử dụng lao động. Do vậy, qua đây có thể thấy PCE trở nên ít biến động, toàn diện hơn và chính xác hơn.
• Sau khi được công bố, CPI sẽ không được sửa đổi bởi vì CPI được tính bằng cách thức đó là dùng đến các phương pháp thay đổi theo thời gian. Điều này khiến cho BLS (Cục thống kê lao động) không thể nào tái cấu trúc những số liệu CPI ở lịch sử. Trong khi đó, PCE lại có thể được sửa đổi cho nên chúng được áp dụng nhiều hơn cho những dữ liệu lịch sử.
• CPI sẽ cho thấy về tỷ lệ lạm phát cao hơn so so với pCE. Từ tháng 01/1995 – 05/2013, CPI đưa ra tỷ lệ trung bình của lạm phát là 2,4%, trong khi đó PCE đưa ra lạm phát chỉ là 2,0%. Nếu như vào năm 1995, khi đặt cả 2 chỉ số bằng 100 thì lạm phát CPI sẽ cao hơn chỉ số PCE 7% vào tháng 5/2023 là 7%.

Vào năm 2012, PCEPI (chỉ số giá của PCE) đã trở thành một chỉ số lạm phát chính thức được sử dụng bởi FED (Cục dự trữ Liên bang Mỹ) khi đưa ra những quyết định về các chính sách tiền tệ. FED yêu thích PCEPI hơn CPI có thể so sánh được là vì:

• PCEPI phản ánh về những sự thay đổi của người tiêu dùng đối với chi tiêu tốt hơn. Chẳng hạn như sự lựa chọn hàng hóa thay thế do sự thay đổi giá cả. Nó sẽ có một phạm vi chi tiêu rộng lớn, thông tin ở trong quá khứ cũng sẽ được điều chỉnh nhằm hỗ trợ các thông tin gần đây.
• PCEPI cũng được đánh giá dựa vào các dữ liệu thu được nhờ vào những cuộc khảo sát kinh doanh, điều này có xu hướng đáng tin cậy hơn so với những cuộc khảo sát người tiêu dùng được sử dụng bởi CPI. Ngoài ra, công thức sử dụng của PCEPI cũng cho phép thay đổi hành vi của người tiêu dùng cũng như sự thay đổi xảy ra ở trong khoảng thời gian ngắn.

Chỉ số PCE tác động như thế nào đối với Forex?

Trong thực tế, khi chỉ số Personal Consumption Expenditures tăng lên vượt quá mức dự đoán thì điều này thể hiện rằng lạm phát tại Mỹ đang có xu hướng gia tăng mạnh mẽ.

Khi lạm phát gia tăng nhanh chóng thì khả năng cao Chính Phủ Hoa Kỳ sẽ áp dụng những biện pháp nhằm kiềm chế lại và đồng thời gia tăng sức mạnh của đồng Đô la Mỹ lên. Chẳng hạn như việc gia tăng lãi suất.

Đối với thị trường ngoại hối Forex thì những loại tiền tệ hay hàng hóa thường sẽ lấy đồng USD làm tiêu chuẩn. Ví dụ như JPY/USD, EUR/USD, XAU/USD,…

Khi sức mạnh của đồng tiền USD gia tăng lên thì sẽ khiến cho những loại tiền tệ cũng như các loại hàng hóa sẽ có xu hướng giảm xuống. Vì vậy, các nhà đầu tư khi vào lệnh Long/Short thông thường sẽ dựa vào chỉ số PCE.

• Khi chỉ số PCE tăng bằng hoặc thấp hơn so với dự kiến: Điều này có nghĩa rằng lạm phát vãn đang nằm trong tầm kiểm soát và thị trường thông thường sẽ tích cực hơn với các loại tiền tệ hay hàng hóa có sự gắn liền với đồng tiền USD. Lệnh Long thường sẽ thắng thế nhiều hơn so với lệnh Short.
• Khi chỉ số PCE tăng cao hơn so với mức dự kiến: Nó cho thấy lạm phát đang ở mức cao và có khả năng sẽ có sự điều chỉnh đến từ Chính phủ Mỹ nằm gia tăng sức mạnh cho đồng tiền USD. Khi đó, các nhà đầu tư thường sẽ có tâm lý bi quan cho nên vàng sẽ có khả năng bị giảm, những loại tiền tệ đứng trước USD cũng sẽ có thể theo đó bị suy giảm giá trị và nhiều nhà đầu tư sẽ đưa ra sự lựa chọn lệnh Short nhiều hơn.

Tuy nhiên, cho đến thời điểm hiện tại thì chỉ số PCE sẽ có ít sự tác động hơn so với CPI đối với sự biến động xảy ra trên thị trường Forex. Kết quả mà chỉ số PCE đưa ra không phải lúc nào cũng sẽ đúng và cũng sẽ có tác động một chiều đến thị trường Forex mà điều này còn tùy vào tình tình kinh tế chính trị cũng như là các tin tức quan trọng ở tại thời điểm đó. Cho nên, bạn nên kết hợp theo dõi nhiều chỉ số khác nhau và nắm bắt các tín hiệu đến từ thị trường để cho thể đưa ra các quyết định đầu tư hợp lý, chính xác thay vì chỉ quan tâm duy nhất một chỉ báo.

Ưu điểm và nhược điểm của chỉ số PCE là gì?

Như vậy, sau tất cả các thông tin vừa được chia sẻ thì chỉ số PCE có những ưu điểm và nhược điểm nào?

Ưu điểm

• Cung cấp cho người dùng một cái nhìn tổng quát nhất về cách mà nền kinh tế đang phát triển.
• Báo cáo tổng chi tiêu cho nhiều loại dịch vụ và hàng hóa.
• Sự thay đổi trong chi tiêu có khả năng cho thấy sự phát triển của nền kinh tế hoặc là những khó khăn kinh tế đối với hộ gia đình.

Nhược điểm

• Có thể có lỗi khi thu thập dữ liệu.
• Có thể phản ánh về lỗi phân loại dữ liệu sau khi đã thu thập.
• Số liệu chỉ là ước tính và hoàn toàn có thể sửa đổi, từ đó kết quả sẽ thay đổi theo thời gian.

Tóm lại, với sự chia sẻ vừa rồi về chỉ số PCE là gì của Traderforex, chắc hẳn bạn cũng thấy được rằng đây là một chỉ số phản ánh lên tình hình tiêu tiền của người Mỹ là như thế nào. Chỉ số này sẽ được theo dõi và đưa ra báo cáo hàng tháng do đó nó không khác gì một chỉ báo thể hiện lên tình trạng sức khỏe của nền kinh tế tổng thể. Như vậy, hy vọng rằng qua bài viết này, bạn sẽ có thêm nhiều kiến thức về Personal Consumption Expenditures và biết cách vận dụng nó vào Forex để có được những giao dịch thành công nhất nhé.

Lê Võ Trọng Tú

Tôi là Lê Võ Trọng Tú, một Trader Full Time với đam mê phân tích và nhiệt huyết với những con số. Hãy kết nối và chia sẻ cùng chúng tôi – TraderForex. Tôi không hứa sẽ giúp bạn “giàu nhanh”, nhưng tôi sẽ cung cấp cho bạn những “công cụ” để tạo đà phát triển tốt nhất có thể.