Trong giao dịch thị trường Bitcoin thì chỉ báo NVT là gì? Đối với những nhà giao dịch mới thì chắc hẳn vẫn còn khá mới mẻ, thực chất thì đây là một cụm từ phổ biến khi muốn tìm hiểu về xu hướng của Bitcoin. NVT là tên viết tắt của cụm từ Network Value Transaction. Hiểu đơn giản thì NVT là chỉ số thể hiện hiệu quả về dự báo xu hướng của giá trị Bitcoin. Cách để tính toán được chỉ số này cũng tương đối đơn giản. Theo dõi bài viết để nắm nhiều kiến thức hơn về NVT nhé.
Chỉ báo NVT là gì? Tín hiệu NVT mang ý nghĩa như thế nào?
Chỉ số NVT đóng vai trò gì trong các giao dịch Bitcoin?
Network Valuation divided by the Transaction Value là tên đầy đủ của chỉ báo NVT và được ra mắt thị trường lần đầu tiên vào năm 2017. Nhà phân tích tiền điện tử nổi tiếng Willy Woo chính là người đã mang NVT đến với tất cả mọi người. Vào năm 2018, với mong muốn có được một tín hiệu hoàn chỉnh thì chuyên gia công nghệ Dmitry Kalichkin đã cải tiến chỉ số NVT. Thông qua phương thức sử dụng dữ liệu Blockchain, NVT Signal được dùng để phân tích tính hiệu suất của giá tiền điện tử.
Cách để tính ra được chỉ số tín hiệu Net Value Transaction thì người sử dụng lấy giá trị giao dịch trên mạng sau đó chia cho số trung bình di chuyển tính trong thời gian 90 ngày của mỗi giá trị từng ngày. Do đó có thể nói rằng tín hiệu NVT là một tín hiệu thể hiện được thông tin hiệu quả và phù hợp nhất cho các giao dịch tiền điện tử.
Đây là công thức tính cụ thể: NVTS = Network Value/90d MA of Daily Transaction Value
Sự hình thành nên chỉ số Net Value Transaction được dựa trên việc lấy ý tưởng từ tỷ lệ P/E. Không những thế, khi nói về thị trường chứng khoán thì các nhà phân tích thị trường muốn kiểm tra được giá trị của một doanh nghiệp thì sẽ sử dụng tỷ giá trên thu nhập P/E.
Có thể hiểu đơn giản nhất về Bitcoin đó là một khoản thanh toán và lưu trữ của mạng giá trị. Chính vì thế nên những dòng vốn mạng như có thể đại diện được cho nguồn lợi nhuận thu được của một công ty on-chain.
Trường hợp cụ thể về chỉ số tín hiệu NVT
Trường hợp đầu tiên:
Giả sử vốn hóa trên thị trường của đồng Bitcoin là 1000 tỷ và khối lượng giao dịch mạng được tính trong khoảng thời gian 24 giờ là 100 tỷ. Thì lúc này người tham gia sẽ có tỷ lệ giữa hai tỷ lệ được nêu trên là 10:1 và được thể hiện tỷ lệ NVT này trên biểu đồ.
Thực tế cho thấy thì những con số này không thể hiện được hoàn toàn ý nghĩa đối với những người tham gia. Nhưng khi chúng ta dùng những con số này để vẽ thành thang đo bằng dữ liệu lịch sử thì nó lại mang đến một ý nghĩa hoàn toàn khác so với trước đó. Những con số trên vẫn được sử dụng cho việc so sánh với một ngày bất kỳ nào khác, từ đó xác định được phản ứng được diễn ra giữa thị trường Bitcoin và những con số thống kê như trên.
Một số thông tin cho rằng dữ liệu này chỉ mang tính tương đối đặc thù trong việc phân tích trong thế giới tiền điện tử. Nhưng phải xác nhận rằng dữ liệu này là nguồn thông tin duy nhất để có thể tìm ra “giá trị bên trong” ẩn sâu của một loại tiền điện tử. Trong thị trường chứng khoán thì những phương pháp tính toán giống như thế này cũng đã được sử dụng trong một thời gian. Mục đích chính của việc sử dụng phương pháp này đó là xác định được giá trị tối thiểu của một loại tài sản hay một doanh nghiệp nào đó thông qua việc sử dụng tỷ lệ P/E.
Trường hợp thứ hai:
Giả sử một công ty A có giá trị cổ phiếu được định giá là 100 đô la Mỹ, trong đó hiệu suất thu nhập của công ty A này lên đến con số là 100 triệu đô la Mỹ và 10 triệu cổ phiếu. Thông qua những con số này thì có thể hiểu đơn giản là công ty sẽ thu về được là 10 đô la/cổ phiếu hay tỷ lệ P/E là 10:1 (cách tính là 100 đô la cho từng cổ phiếu/10 đô la thu nhập).
Với những thông tin như trên thì các công ty có thể sử dụng phương pháp dữ liệu lịch sử để xác định được gía trị cổ phiếu, song song với đó còn có thể dự đoán được hiệu suất như thế nào trong tương lai.
Trong tiền điện tử tỷ lệ P/E được hiểu là gì?
Nói cách khác thì tỷ lệ P/E còn là tỷ lệ NVT, đây là giá trên thu nhập của tiền điện tử. Tỷ lệ P/E sử dụng khối lượng giao dịch (on-chain), ngoài việc biểu thị nên các giá trị cơ bản nó còn dùng để đo đạc so với giá trị của thị trường. Con số này sẽ khá giống với tỷ lệ P/E dùng để đo lường được giá trị cổ phiếu so với thu nhập hiện có.
Hiểu một cách đơn giản thì ví dụ sau đây về chỉ báo NVT đối với tiền điện tử Bitcoin hoặc hiểu theo cách so sánh với tỷ lệ “Giá trên lợi nhuận” – P/E của các tổ chức doanh nghiệp thông qua thanh toán khác. Việc thanh toán sẽ được các doanh nghiệp thực hiện thông qua các phương thức thanh toán trực tuyến, có chung ngày cũng như mức chi phí cố định cũng sẽ tương tự nhau.
Khi chọn phương thức gửi tiền qua PayPal thì lúc này bên bán hàng sẽ là PayPal và người sử dụng hoàn toàn có thể đo lường được số tiền gửi cũng như tạo ra được tỷ lệ so với giá của thị trường. Muốn so sánh được giữa PayPal và những đối thủ cạnh tranh khác trên thị trường thì chúng ta sẽ dùng tỷ lệ này, lúc này chúng ta sẽ phải thu nhận thông tin khoản đầu tư nào sẽ là phù hợp và tối ưu nhất khi xét về một điều kiện thị trường giống nhau.
Dựa vào những điều như trên để có thể sử dụng trong việc cân nhắc và xem xét đầu tư vào tiền điện tử. Cả Bitcoin hay những loại tiền điện tử phổ biến khác trên thị trường, người sử dụng hoàn toàn có thể đưa ra các phân tích tính toán được số tiền gửi qua mạng từng ngày. Lúc đó, người sử dụng có thể đơn giản hóa quá trình xác định được tỷ lệ giá trị mạng cùng với đó là đo lường được giá trị tương đối giữa những loại tiền điện tử.
Cách sử dụng Net Value Transaction Signal chi tiết
Phần nội dung trên đã tìm hiểu và trả lời cho câu hỏi chỉ báo NVT là gì thì tiếp nội dung sau đây chúng ta sẽ khám phá cách sử dụng chỉ báo Net Value Transaction Signal một cách hiệu quả nhất. Trong thị trường tiền điện tử Bitcoin thì mức nào trên 150 đều sẽ được quy định là nằm trong vùng quá mua và đồng thời cũng thể hiện được thị trường đang ở mức đỉnh.
Ngược lại nếu khi chỉ báo tín hiệu NVT nằm dưới mức 45 thì tức con số này đang nằm trong vùng quá bán của thị trường.
Làm thế nào để xác định được đỉnh của thị trường chuẩn xác?
Theo dõi nếu thấy chỉ báo NVT nằm trong vùng quá mua thì lúc này có thể nắm được thông tin chính xác thị trường đã tạo đỉnh ở thời điểm nào. Tuy nhiên để tăng thêm phần chắc chắn khi xác định thì nhà giao dịch cần nên kết hợp thêm một số đường xu hướng nằm trên tín hiệu NVT.
Phải hiểu rằng việc xác định được chính xác đỉnh của thị trường nằm ở đâu là một vấn đề vô cùng khó khăn với đại đa số nhà giao dịch. Dù có tích lũy được nhiều kinh nghiệm giao dịch trên thị trường đi chăng nữa thì cũng sẽ có lúc gặp phải những khó khăn, bối rối trong việc xác định đỉnh của thị trường.
Chú ý: Trong bài viết này chỉ đang chia sẻ những thông tin của các đường xu hướng nằm trên mức 150 (vùng quá mua). Thực tế thì khác một chút, các nhà giao dịch có thể vẽ nên những đường xu hướng ở bên dưới đường quá mua (mức 150) để có thể xác định được trong thời gian ngắn hạn có những xu hướng nào.
Cách xác định được đáy của thị trường đơn giản
Dựa vào cách xác định đỉnh của thị trường trong nội dung trên thì nhà giao dịch có thể dễ dàng sử dụng nó để tiến hành xác định được đáy của thị trường sẽ nằm ở đâu.
Hình minh họa trên đây của Bitcoin trong giai đoạn năm 2016-2018 đã thể hiện được chuẩn xác các đáy của thị trường.
Tìm hiểu nguyên do đang có xu hướng tăng giá giữa NVT và Bitcoin
Có thể hiểu tại sao lại có xu hướng tăng giá giữa NVT và Bitcoin đó là vì đồng Bitcoin tăng kéo theo sự thu hút cũng như đông đảo người mua mới đổ vào. Chính điều này đã làm tăng khối lượng giao dịch có trên thị trường, lúc này sàn giao dịch và người mua sẽ chuyển tiền từ các địa chỉ Bitcoin trên Blockchain về.
Từ việc giá tăng giữa hai đơn vị này mà số lượng quan tâm của mọi người trở nên nhiều hơn kèm theo đó là sự tăng vọt của đầu cơ, từ đó khối lượng giao dịch cũng cao hơn rất nhiều. Từ những điều chia sẻ trên thì có thể nói Net Value Transaction là đại diện cho sự tăng giá trị cơ bản được thực hiện giao dịch bằng đồng đô la Mỹ, mặc cho đa số khối lượng có thể chỉ đến từ việc đầu cơ ngắn hạn.
Thông qua các đường trung bình cộng 90 ngày trong khối lượng giao dịch, chỉ báo NVT đã góp phần khắc phục và hạn chế sự nhiều loạn có trong thị trường giao dịch. Có thể nói tín hiệu NVT có khả năng giữ được sự ổn định của thị trường và hầu như những sự thay đổi đột ngột của thị trường đều không thể gây ảnh hưởng tới tín hiệu này.
Chi tiết cách thiết lập được tín hiệu Net Value Transaction
Trong nội dung tiếp sau đây thì sẽ là những hướng dẫn chi tiết nhất cho các nhà giao dịch về cách thức để thiết lập được chỉ báo NVT trên đồ thị. Để minh họa đơn giản nhất thì bài viết sẽ sử dụng giao diện có trong trang web tradingview.com:
Bước 1: Đầu tiên là cần di chuyển con trỏ chuột vào vị trí của hộp tín hiệu.
Bước 2: Tiếp đến tại ô tìm kiếm gõ cụm “NVT”.
Bước 3: Nhấn chọn vào công cụ để sổ các mục nhỏ xuống như hình ảnh minh họa bên dưới.
Sau khi đã tiến hành việc cài đặt thì người sử dụng có thể áp dụng trên nền mặc định để có thể xem xét được ngay lập tức mà không cần phải có thể bất kỳ bước bổ sung nào.
Hình ảnh minh họa dưới đây chính là dữ liệu đồ thị trong thời gian tháng 7 của năm 2017 và tháng 2 của năm 2018. Quan sát trong biểu đồ thì có thể thấy được chỉ báo NVT đã chạm đáy của thị trường và chạm đến mức là 45 (hình tròn màu vàng trên biểu đồ) và có thể thấy sau đó đã có một sự phục hồi giá đáng quan tâm đến.
Không những thế thì biểu đồ còn thể hiện được tín hiệu NVT không ít lần đã nằm trên vùng quá mua (mức 150) thể hiện rõ tại những đường thẳng đứng. Trong nhiều trường hợp thực tế thì tín hiệu NVT đã chỉ ra được chuẩn xác các đỉnh có trong giai đoạn cân nhắc và xem xét. Song song với đó việc kết hợp các đường xu hướng khi muốn xác định cùng chỉ báo NVT (đường màu xanh đậm trên biểu đồ) cũng là một phương pháp mang tính chính xác cao, giúp cho những nhà giao dịch nắm được đỉnh của thị trường.
Một số lưu ý khi tiến hành xác định chỉ số tín hiệu NVT
Tính từ lúc lần đầu tiên chỉ báo Net Value Transaction được Willy Woo cho ra mắt đến nay thì cũng đã được vài năm. Thị trường Bitcoin ngày càng được phát triển và lớn mạnh, có sức ảnh hưởng lớn đến việc định giá về giá trị hợp lý của bản thân tiền điện tử này. Một số ý kiến cho rằng chỉ báo NVT có phạm vi giá trị trong mức hợp lý có thể không nằm trong mức biên độ cố định. Chính vì thế nên hệ thống mạng lưới tiền điện tử Bitcoin mới được phát triển vượt bậc như thế.
Hai thông số này đều có sự cải tiến và nâng cấp về mặt kỹ thuật của Bitcoin Core cũng như là các cơ sở hạ tầng xung quanh, chúng được phát triển nhờ vào cộng đồng chung. Sự lớn mạnh của hai thông số này đã mang đến nhiều tác động to lớn đến giá trị giao dịch được cung cấp trên mạng Bitcoin. Từ đó làm thay đổi giá trị hợp lý của chỉ báo tín hiệu Net Value Transaction.
Phần cuối dưới đây sẽ là những nguyên do làm thay đổi phạm vi giá trị hợp lý của Net Value Transaction trong tương lai gần, cùng tìm hiểu ngay sau đây nhé.
Giải đáp phạm vi giá trị hợp lý của NVT tăng trong tương lai gần
- Khi chỉ mới 10 năm tuổi thì thị trường Bitcoin được xem là một thị trường còn quá non trẻ. Có thể khẳng định rằng theo từng thời kỳ khác nhau thì các giá trị của chỉ báo NVT vẫn đang nằm ở mức tương đối “cao” và cũng tương đối “thấp”, cũng tương tự như tỷ lệ P/E có trên thị trường chứng khoán. Giả sử như trên thị trường hiện nay có số ít những công ty có hệ số P/E dưới 15 khi so sánh trong khoảng thời gian 50 đến 100 năm trước. Chính vì thế không thể sử dụng lý thuyết chọn công ty có triển vọng với mức P/E nhỏ hơn 15 như những lý thuyết trước đã đề cập đến.
- Việc đẩy mạnh sử dụng những giao dịch nằm bên ngoài chuỗi cũng là nguyên do làm giá trị hợp lý tăng lên. Thực tế thì một số những giao dịch đã và đang được thực hiện bên ngoài chuỗi, bao gồm cả chuỗi riêng của Liquid Network đã được nhiều sàn giao dịch lớn như Bit Finex và BitMex sử dụng. Nhà giao dịch sẽ dễ dàng quan sát được tỷ lệ trái chiều của các giao dịch được ghi lại công khai trên chuỗi nếu như rơi vào trường hợp xu hướng sử dụng ngày càng nhiều. Chình vì những điều như trên đã làm cho phạm vi giá trị hợp lý của NVT theo thời gian ngày càng tăng cao.
Giải đáp phạm vi giá trị hợp lý của NVT giảm trong tương lai gần
- Thị trường Bitcoin được ví von như là một công ty mới khởi nghiệp. Chính vì thế, sẽ dễ bị tác động và việc quyết định đầu tư lâu dài vào những đồng tiền Bitcoin cũng là một chuyên khá rủi ro và không chắc chắn. Do đó, những công ty mới thành lập có thể sở hữu tỷ lệ P/E khá cao vì chúng được giao dịch với mức giá tương đối lớn so với dự đoán ban đầu về tăng trưởng đồng thời cũng mang về được lợi nhuận cao trong tương lai. Song song với đó thì Bitcoin cũng thể hiện được phạm vi chỉ báo của NVT được xác định là khá cao so với những phân tích trước đó về giá trị giao dịch sẽ tăng trong tương lai gần. Vì thế, khi thị trường Bitcoin càng trở nên lớn mạnh thì giá trị chỉ báo NVT dài hạn sẽ có thể dao động ổn định trong mức thấp hơn.
- Với những nguyên do trên thì các nhà giao dịch có thể hoàn toàn đặt sự kỳ vọng cho xu hướng dài hạn trong thời gian tới căn cứ vào phạm vi giá trị hợp lý của chỉ báo NVT giảm và khi cơ sở hạ tầng dần được hoàn thiện thì sẽ ổn định hơn. Có thể dễ dàng nhận thấy được sự thay đổi của chúng dựa trên những giao dịch thực tế diễn ra trong thị trường.Nếu như nhà đầu tư kỳ vọng mức giảm 84% của giá đồng Bitcoin xuống còn 3150 đô la tính trong thời điểm tháng 12 của năm 2018 là mức đáy của thị trường lúc bấy giờ thì nhà đầu tư có thể sẽ không nhận ra được khi sử dụng phạm vi tín hiệu NVT vì lúc những dữ kiện trên đều thể hiện mức định giá tín hiệu nên là “quá bán”. Cũng trong một trường hợp khác cùng tháng 12 năm 2018, nếu như nhà đầu tư quá tin vào lý thuyết của NVT thì NVT Signal đã không có sự dịch chuyển xuống dưới mức 70 mà lúc này vẫn đang nằm ở mức quá bán.
Những thông tin trên đây trong bài viết của tradeforex đã mang những kiến thức cũng như những giải đáp cho khái niệm chỉ báo NVT là gì. Không những thế, thông qua bài viết này thì mọi người cũng đã hiểu rõ hơn về các tín hiệu của thị trường được thể hiện trên biểu đồ . Mong rằng với những chia sẻ trên đây thì mỗi nhà giao dịch có thể thực hiện những “màn” giao dịch tốt nhất, mang thật nhiều lợi nhuận về tay.
Tôi là Lê Võ Trọng Tú, một Trader Full Time với đam mê phân tích và nhiệt huyết với những con số. Hãy kết nối và chia sẻ cùng chúng tôi – TraderForex. Tôi không hứa sẽ giúp bạn “giàu nhanh”, nhưng tôi sẽ cung cấp cho bạn những “công cụ” để tạo đà phát triển tốt nhất có thể.
