Trong thị trường đầu tư, có một hiện tượng nhận được rất nhiều sự chú ý của cộng đồng giao dịch đó là “Short Squeeze là gì?”. Nói đơn giản, Short Squeeze là một khía cạnh đặc biệt trong ngành tài chính, mang lại cho các nhà đầu tư nhiều cơ hội sinh lời trong giao dịch. Dưới đây là những thông tin cụ thể về hiện tượng Short Squeeze và ảnh hưởng của nó đối với thị trường tài chính.
Thuật ngữ bán non và bán khống trong giao dịch thị trường
Bán khống là gì?
Nếu muốn nắm rõ khái niệm thuật ngữ Short Squeeze là gì, các nhà giao dịch cần dành thời gian tìm hiểu hiện tượng bán khống. Để hiểu hơn về ví dụ này, bạn có thể tìm hiểu thông qua ví dụ dưới đây. Giả sử giá vàng đang giao dịch tại mức 50 triệu VNĐ/ cây – một mức giá tương đối cao trên thị trường. Sau khi áp dụng kiến thức để phân tích thị trường và xem xét giá vàng trên nhiều góc độ, bạn nhận thấy giá trị thực tế của cây vàng trong thời điểm này khoảng 40 triệu VNĐ. Điều này cho thấy giá vàng đang bị định giá quá mức.
Khi nhận thấy điều này từ thị trường, bạn có thể nảy ra ý tưởng bán khống. Cách thực hiện tương đối đơn giản, đó là việc bạn mượn một cây vàng từ mẹ để bán và nhận về số tiền 50 triệu đồng. Sau đó, bạn đợi đến khi giá vàng giảm xuống 40.000.000 và mua vàng lại hoàn trả. Từ khoản chênh lệch giữa giá mua và giá bán, bạn sẽ thu được 10 triệu đồng lợi nhuận. Đây chính là chiến thuật cơ bản của kỹ thuật bán non trong thị trường tài chính.
Từ ví dụ trên, các bạn có thể rút ra bài học và áp dụng hiện tượng này vào thực tiễn. Hiện tại, thị trường đang có rất nhiều mã cổ phiếu khác nhau với giá trị định giá khác so thực tế. Những nhà đầu tư thông thái sẽ chọn lựa bán khống nhằm tận dụng những thời điểm giá cổ phiếu vượt quá giá trị thực. Và sau đó chờ đến khi chúng giảm giá về mức phản ánh đúng giá trị thực tế. Khi đó, họ mua lại cổ phiếu để trả lại những khoản mà họ đã mượn, thu được sự chênh lệch giữa giá mua và giá bán làm lợi nhuận.
Bán non là gì?
Tiếp theo, hãy cùng tìm hiểu nội dung chính của bài viết – bán non là gì? Bán non còn có một tên gọi khác là Short Squeezes, là hiện tượng thường xuất hiện sau chuỗi giao dịch bán khống. Khi các nhà đầu tư tham gia vào việc bán tháo, giá của cổ phiếu giảm đột ngột, đưa chúng xuống dưới giá trị thực tế. Trong tình huống này, các quỹ đầu tư lớn, hay được biết đến với tên gọi “bigboy,” sẽ tham gia thị trường để bắt đáy, đầu tư một lượng lớn tiền vào cổ phiếu và đẩy giá chúng tăng mạnh.
Khi thị trường chứng khoán chứng kiến sự gia tăng của hiện tượng bán khống, các nhà đầu tư sẽ bảo toàn nguồn vốn của mình bằng cách thực hiện cắt lỗ để tránh có những rủi ro lớn hơn.
Quay trở lại ví dụ về việc bán vàng đã được mô tả phía trước, giả sử bạn bán cây vàng của mẹ và nhận lại 50 triệu đồng. Nhưng thay vì giảm giá như dự đoán, giá vàng tăng lên thành 60 triệu đồng. Trong tình huống này, bạn sẽ phải bù thêm 10 triệu đồng để mua lại một cây vàng để trả lại cho mẹ. Tóm lại, bán non có thể coi là kết quả không lường trước được của đợt bán tháo vượt quá mức dự kiến. Vì vậy các nhà giao dịch cần tìm hiểu thật kỹ, đảm bảo mình giao dịch đúng thời điểm để đạt được lợi nhuận tối ưu.
Những thị trường nào thường xuất hiện tình trạng bán non? Vì sao hiện tượng bán non xuất hiện trên thị trường?
Bán non xảy ra tại những thị trường nào trong lĩnh vực tài chính?
Hiện tượng bán non thường là kết quả của các đợt tăng kéo dài trong thị trường, đặc biệt là trong các lĩnh vực như chứng khoán, vàng, coin hay dầu. Điều này xuất phát từ việc những mặt hàng này có nguồn cung hạn chế. Trong khi tiền luôn được ngân hàng nhà nước in ấn mỗi năm. Theo như lý thuyết kinh tế, tiền dễ rơi vào tình trạng lạm phát và mất giá trong tương lai. Do đó, ngay cả khi những tài sản này giảm giá thì vẫn có khả năng tăng dài hạn trong tương lai. Từ những nội dung trên, bài viết muốn nói rằng nhà đầu tư nên đầu tư vào thị trường khi trong xu hướng giảm giá. Và không nên bị áp đặt tâm lý FOMO và thực hiện bán khống theo xu hướng chung.
Nguyên nhân diễn ra hiện tượng bán non là gì?
Những lý do dẫn đến hiện tượng bán non có thể bắt nguồn từ nhiều nguyên nhân khác nhau. Cụ thể:
- Khi vị thế mua phát sinh lợi nhuận, các quỹ đầu tư thường đóng lại vị thế đó khiến giá giảm. Trong khi đó, những nhà đầu tư thường thiếu kinh nghiệm trong việc nhận biết và không nghĩ rằng đây là một đợt hồi giá trong xu hướng tăng. Thường thì đợt hồi giá sẽ quay trở lại đà tăng trước đó nhanh chóng. Cũng chính vì hành động này đã tạo ra tình trạng bán non trên thị trường.
- Những tin tức ảnh hưởng xấu đến nền kinh tế hoặc những chính sách mới từ ngân hàng trung ương có thể là nguyên nhân khiến các nhà đầu tư lo lắng và thực hiện bán non.
- Những sự kiện đặc biệt như biến cố chính trị, chiến tranh hoặc dịch bệnh sẽ gây những ảnh hưởng tiêu cực trên thị trường và kích thích hiện tượng bán non.
Mặc dù tình trạng bán non xuất hiện từ nhiều lý do khác nhau, nhưng nó chỉ hiển thị một kết quả duy nhất trên thị trường. Cụ thể, sau đợt giảm giá, xu hướng tăng bắt đầu trở nên mạnh mẽ khiến các nhà đầu tư gặp nhiều rủi ro lợi nhuận và phải đóng vị thế hiện tại. Khi những nhà đầu tư thực hiện bán khống, các quỹ đầu tư tích cực tăng mua tích trữ để chuẩn bị cho đợt hồi giá trong tương lai.
Khi xu hướng tăng xuất hiện trên thị trường, giá cũng nhanh chóng được kéo lên. Lúc này, các nhà đầu tư đã nhận ra được sự phục hồi mạnh mẽ của thị trường, chẳng hạn như tăng giá của bất động sản sau một thời kỳ giảm giá. Một ví dụ điển hình khác là có dấu hiệu tăng giá của thị trường chứng khoán sau thời gian ảnh hưởng bởi dịch bệnh.
Những phương pháp giao dịch tối ưu khi kết hợp với hiện tượng bán non
Khi thị trường tài chính đối mặt với sự xuất hiện của hiện tượng bán non, việc áp dụng phương pháp giao dịch tối ưu có thể giúp nhà đầu tư chủ động trong giao dịch. Đồng thời tăng cơ hội tìm kiếm lợi nhuận trong tình trạng thị trường này. Dưới đây là hai phương pháp giao dịch hiệu quả nhất mà các chuyên gia của Trader Forex khuyến khích bạn sử dụng khi kết hợp với hiện tượng bán non:
Kết hợp với đường trendline
Chiến lược sử dụng hiện tượng bán non kết hợp đường trendline có thể được mô tả như sau:
Trong biểu đồ trên, cổ phiếu Tesla của Elon Musk đã bị các nhà đầu tư bán tháo mạnh mẽ. Hành động này đã dẫn đến giá cổ phiếu giảm sâu, từ 200$ /cổ phiếu xuống còn 60$ /cổ phiếu. Nếu muốn tận dụng tình hình này, các nhà giao dịch có thể chiến lược bằng việc kết hợp thêm một đường trendline như hình.
Sau khi giá cổ phiếu Tesla chạm mức 60$, thị trường đã trải qua một đợt hồi giá và đường Trendline được kiểm lại với giá trị 100$. Điểm đáng chú ý là giá không tạo ra một đáy thấp hơn so với giá trị 60$ ban đầu. Dấu hiệu này có nghĩa là đợt bán tháo đang chuẩn bị kết thúc. Trong tình huống này, các nhà đầu tư cần kiên nhẫn đợi thời điểm giá chính thức phá vỡ đường trendline để biết được sức mạnh của bên mua.
Cuối cùng, giá đã tăng lên mạnh mẽ và tạo ra tình trạng bán non trên thị trường. Khiến các nhà đầu tư phải thực hiện bán khống để bảo vệ vốn đầu tư. Nhiều khả năng là các nhà đầu tư quyết định bán khống khi giá đạt mức 100 USD (giai đoạn giá hồi về để kiểm tra đường trendline). Các nhà giao dịch đều hiểu rằng giá tạo đỉnh và đáy trong xu hướng giảm sẽ thấp hơn đỉnh và đáy trước đó. Nếu thị trường không tuân theo như vậy, nghĩa là giá có khả năng tăng lên và vượt qua ngưỡng Low High – dấu hiệu của đợt breakout trong thị trường.
Kết hợp Price Action
Ngoài việc sử dụng đường trendline, trader cũng có thể tích hợp phương pháp giao dịch dựa trên Price Action thông qua những tín hiệu mà thị trường hiển thị. Trong hình minh họa dưới đây, các nhà giao dịch có thể thấy rõ ràng mô hình sao mai đã xuất hiện khi xu hướng thị trường giảm. Một điểm đặc biệt là nến Bullish Engulfing đã bao phủ toàn bộ cây nến trước đó, thể hiện sự thay đổi quyết định của các nhà đầu tư.
Mô hình nến được xem là dấu hiệu hiển thị đợt bán tháo gần như đang kết thúc và chuẩn bị đảo chiều xu hướng. Tiếp theo, giá lại tăng nhanh chóng và phá vỡ đường trendline và duy trì như các đỉnh cũ, khẳng định sự kết thúc của đà giảm giá bán tháo. Thời điểm phù hợp nhất để mở vị thế giao dịch là khi giá vượt đi qua đỉnh cây nến Bullish Engulfing. Nếu Trader không nắm bắt được cơ hội đầu tư này, bạn cần phải đợi đến thời điểm giá phá vỡ đường trendline tiếp theo để xác nhận sự đảo chiều và mở vị thế mua.
Những điều cần nhớ khi Trader thực hiện bán non là gì?
Hiện tượng bán non (Short Squeeze) là một tình trạng khá dễ thấy trên thị trường tài chính. Nếu nắm bắt được hiện tượng này, nhà đầu tư sẽ giao dịch dễ dàng và khai thác được tối ưu tiềm năng lợi nhuận trong mỗi giao dịch. Dưới đây những thông tin quan trọng về hiện tượng Short Squeeze mà bài viết muốn chia sẻ đến Traders:
- Trong dài hạn, các sản phẩm trên thị trường chứng khoán đều có khả năng đi theo xu hướng tăng giá. Do đó, các nhà đầu tư nên nên thực hiện giao dịch kế sau một đợt bán khống trên thị trường để hưởng lợi từ xu hướng tăng dài hạn.
- Trong trường hợp giao dịch trên thị trường ngoại hối, các nhà đầu tư cần biết cách kết hợp giao dịch đa khung thời gian. Điều này giúp Trader nhìn nhận đợt bán tháo trong khung thời gian hiện tại. Vì rất có thể đợt bán tháo trong khung thời gian đang sử dụng có thể là đợt hồi của một khung thời gian cao hơn.
- Trader có thể sử dụng chiến lược giao dịch trong đa khung thời gian. Tuy nhiên, cần phải biết cách chờ đợi tín hiệu từ các mô hình Price Action. Ngoài tín hiệu này, hành động breakout đường trendline cũng là dấu hiệu để các nhà đầu tư mở vị thế an toàn hơn.
- Điều quan trọng không thể thiếu khi thực hiện Trading trên sàn giao dịch là phải liên tục theo dõi các tin tức và sự kiện quan trọng, đặc biệt là những nguồn tin chính trị quốc gia. Khi một sự kiện diễn ra gây ảnh hưởng đến thị trường, các nhà đầu tư sẽ nhanh chóng bán tháo. Đây là cơ hội tương đối tốt để Trader tham gia vào thị trường giao dịch.
Hiện tượng bán non trong những thị trường cụ thể
Thị trường chứng khoán
Khi xem xét tổng quan, tình trạng ép giá ngắn thường xuất hiện trên thị trường chứng khoán. Hành động này ảnh hưởng trực tiếp đến một vài công ty trên thị trường, khiến giá cổ phiếu tăng đột ngột. Song song đó là một lượng lớn vị thế bán khống được thực hiện. Ví dụ, khi xảy ra những tin tức tích cực tác động đến thị trường, nhà đầu tư đang giữ vị thế bán khống muốn mua thêm lượng lớn cổ phiếu, dẫn đến sự tăng giá.
Tuy nhiên, trên thực tế, thị trường thường trải qua một đợt kiểm soát ngắn hạn vì những yếu tố kỹ thuật hơn là từ thông tin từ sự kiện. Theo như tính toán của các chuyên gia, có thể thấy rằng giá cổ phiếu Tesla đã từng thuộc top cổ phiếu giảm sút nhanh chóng nhất thời đại. Tuy nhiên, khi giá trải qua nhiều đợt tăng giá mạnh mẽ, có khả năng nhiều nhà đầu tư đã rơi vào bẫy thị trường và tham gia bán khống theo bản năng mà không thấy rủi ro từ những hành động bán khống của mình.
Thị trường crypto
Theo như phân tích, hiện tượng bán non cũng không quá xa lạ trong thị trường crypto, nhất là thị trường Bitcoin. Trong thị trường Bitcoin, các nhà đầu tư mở các vị thế với tỷ lệ đòn bẩy rất cao. Chính vì vậy mà các Trader thường gặp vấn đề về tình trạng mắc kẹt vị thế và buộc phải thanh lý vị thế bởi sự thay đổi từ thị trường, ngay cả những thay đổi không đáng kể. Đây cũng chính là lý do khiến cho các đợt ép ngắn hạn và dài hạn xuất hiện trên thị trường Bitcoin. Để tránh hạn chế rơi vào trường hợp này, các nhà giao dịch nên lựa chọn mức đòn bẩy phù hợp. Lựa chọn mức đòn bẩy quá cao sẽ mang lại những rủi ro không mong muốn và ảnh hưởng đến hiệu suất giao dịch.
Hơn nữa, việc áp dụng chiến thuật quản lý rủi ro là điều cần thiết nếu Trader muốn giảm thiểu tác động của những biến động không dự đoán được. Có thể xem xét phạm vi giá Bitcoin từ đầu 2019 trước khi xu hướng giảm sút mạnh mẽ. Các nhà đầu tư có thể đưa ra quyết định dựa vào thông tin trong quá khứ để hiểu rõ hơn về xu hướng hiện tại và khả năng biến động của thị trường trong tương lai. Tuy nhiên, cũng cần lưu ý rằng tâm lý thị trường có thể không chính xác tuyệt đối vì rất nhiều nhà đầu tư vẫn duy trì vị thế bán với hy vọng giữ nguyên xu hướng giảm giá.
Đối với những người tham gia thị trường, việc hiểu rõ Short Squeeze là gì sẽ giúp họ tránh được những rủi ro không mong muốn. Đồng thời còn mang đến những cơ hội đặc biệt trong thị trường đầu tư. Có thể nói bán non là một trong những thuật ngữ quan trọng của giao dịch, nó giúp các nhà đầu tư nhìn nhận và đánh giá thị trường tài chính một cách khách quan và trọn vẹn nhất.
Xem thêm:
Giả thuyết thị trường hiệu quả – Efficient Market Hypothesis là gì?
Tổng hợp các chiến lược giao dịch Forex thịnh hành hiện nay
Tôi là Lê Võ Trọng Tú, một Trader Full Time với đam mê phân tích và nhiệt huyết với những con số. Hãy kết nối và chia sẻ cùng chúng tôi – TraderForex. Tôi không hứa sẽ giúp bạn “giàu nhanh”, nhưng tôi sẽ cung cấp cho bạn những “công cụ” để tạo đà phát triển tốt nhất có thể.
