ROF là gì? Quá trình tái cấu trúc thị trường diễn ra như thế nào?

ROF hay còn được biết đến là “Reconstruction of Flow” là một khái niệm đầy sức nặng trong phân tích thị trường và giao dịch tài chính. Tuy nhiên, không ít người không hiểu được thuật ngữ ROF là gì. Nếu nói và hiểu đơn giản, ROF đề cập đến quá trình tái cấu trúc lại sức mạnh và hình thành lại cấu trúc thị trường sau khi xuất hiện những biến động đột ngột hoặc đảo chiều trong giá. Để khám phá chi tiết hơn về cấu trúc này, hãy cùng tìm hiểu qua nội dung sau.

Thuật ngữ ROF là gì?

Đầu tiên, nhà giao dịch cần hiểu ReEstablish OderFlow – ROF là gì? Cụ thể, đây là quá trình xây dựng lại cơ cấu thị trường hoặc dòng chảy lệnh giao dịch (OrderFlow).

Traders có thể tưởng tượng như thế này, khi một sự việc kéo dài quá lâu sẽ đánh mất động lực để duy trì sự tồn tại của nó. Giá cả và xu hướng cũng tương tự như vậy. Khi thời gian kéo dài lâu, thanh khoản bắt đầu cạn kiệt khiến giá không thể đi đến đến các vùng giá mà những nhà đầu tư lớn hy vọng.

Trong thời điểm này, nếu thị trường vẫn tồn tại kỳ vọng và muốn duy trì xu hướng, thì dòng chảy lệnh (OrderFlow) cần phải được cấu trúc lại để tạo ra các vùng cung/cầu mới hoặc là những cấu trúc Major, Minno, BOS, CHOCH mới. Và cứ thế, chu trình Sweep Liquidity >> hình thành BOS/CHOCH >> SwingStructure cứ lặp đi lặp lại. 

Nhìn vào biểu đồ trên, Traders nhận ra rằng khi thị trường tạo xu hướng tăng và liên tục đạt BOS đi qua các đỉnh cao mới. Động lực của giá bắt đầu suy yếu khiến giá không thể leo cao hơn so với kỳ vọng.

Lúc này để bơm tài sản vào thị trường, một cây nến mạnh (cây nến Marubozu) theo chiều ngược lại xuất hiện kéo giá quay trở lại vùng Demand. Vậy ai dám bán với khối lượng lớn như vậy trong thị trường xu hướng tăng giá? Trong tình huống này, không ai đủ can đảm để làm tạo đà tăng mới.

Đây chính là động thái của các nhà đầu tư lớn nhằm củng cố sức mạnh của các Swing Structure. Dựa vào các động thái trên biểu đồ, Traders thấy từ lúc bắt đầu xu hướng, chỉ có sự xuất hiện của cấu trúc Minor mà hoàn toàn không có cấu trúc Major. Đây là dấu hiệu cho thấy chưa có sự xuất hiện của dòng tiền thông minh.

Sau khi khái niệm tiền thông minh (Smart Money Concept) xuất hiện cũng là lúc các nhà đầu tư Trading theo pheo phong cách SMC hành động.

Trong biểu đồ trên, Traders thấy rằng xu hướng giảm tương đối rõ nét với sự xuất hiện của cấu trúc Minor. Như những chia sẻ ở các bài viết trước, Traders chỉ nên mở lệnh khi Swing Structure đủ mạnh mẽ, tức là có thể tạo ra cấu trúc Major/Minor hoặc Strong High/Strong Low.

Vậy cần phải làm gì nếu sóng tiếp tục và quay trở lại các vùng POI đã xác định ở đầu xu hướng? Liệu chúng ta có nên đứng nhìn sóng lớn trôi qua mà không làm gì hay không?

Đáp án chính xác nhất với câu hỏi này chính là chờ tới lúc quá trình tái thiết lập ROF diễn ra. Khi quá trình này xảy ra, cấu trúc sóng sẽ được thiết lập lại và các Traders có thể tự tin bơi theo xu hướng (follow trend).

Như vậy, có thể tóm tắt ROF là quá trình tái cấu trúc hoặc ổn định sức mạnh của dòng chảy lệnh giao dịch để tiếp tục xu hướng. ROF xuất hiện trên thị trường khi cấu trúc trước đó chỉ gồm Minorr. ROF là minh chứng cho thấy sự xuất hiện của SMC.

Cách để xác định sức mạnh của Oder Flow

Từ những thông tin đã cung cấp trước đây, nhà giao dịch hẳn đã biết xu hướng được tạo nên từ sự vận động của những con sóng. Thông qua động lực của Swing Structure và PullBack mà Traders đánh giá được xu hướng hiện tại cũng như biết được phe nào đang có ưu thế hơn trên thị trường.

Trong xu hướng tăng:

• Đáy mạnh (Strong Low) là đáy tạo ra sóng đẩy phá vỡ đỉnh cũ trước đó và đưa ra tín hiệu Break Of Structure.
• Đỉnh yếu (Weak High) là đỉnh có mức độ kháng cự yếu, bị sóng đẩy được tạo từ Strong Low vượt qua và tạo tín hiệu Break Of Structure.
• Week High: Đáy thấp hơn là đáy không vượt qua được đỉnh cũ, lúc đó được gọi là đáy yếu (Week High) và đỉnh cũ được gọi là đỉnh mạnh.

Trong xu hướng giảm:

• Đỉnh mạnh (Strong High ) là đỉnh tạo ra sóng đẩy phá vỡ đáy cũ trước đó và đưa ra tín hiệu Break Of Structure.
• Đáy yếu (Weak Low) là đáy có mức độ kháng cự yếu, bị sóng đẩy (tạo từ Strong High) vượt qua và tạo tín hiệu Break Of Structure.
• Week Low: Khi một đỉnh mới không thể vượt qua một đáy cũ, thì đỉnh mới đó sẽ trở thành một đỉnh yếu và đáy cũ sẽ trở thành một đỉnh mạnh. Điều này cho thấy xu hướng đang thay đổi.

Để xác định sức mạnh của sóng Swing Structure, Traders cần xác định vị trí của đỉnh mạnh và đáy mạnh. Bạn có thể sử dụng ba công cụ sau để xác định:

• Premium/ Discount
• Trading Range
• IDM tạo tín hiệu BOS 

Công cụ PD (Premium/ Discount)

Khi thị trường trong giai đoạn  tăng, dòng chảy lệnh giao dịch (OrderFlow) được nhận định là mạnh khi Đáy mạnh (Strong Low) nằm trong vùng giá thấp hơn giá trị thực (vùng giá Discount). Ngược lại, trong giai đoạn giảm giá, Strong High nằm trong vùng giá cao hơn giá trị thực (vùng giá Premium).

Công cụ Trading Range

Phạm vi giao dịch hay còn được hiểu là Trading Range là vùng giá chạy từ Đỉnh yếu (Weak High) đến Đáy mạnh (Strong Low) trong xu hướng tăng. Ngược lại, trong xu hướng giảm, Trading Range có phạm vi giới hạn từ Đỉnh mạnh (Strong High) đến Đáy yếu (Weak Low).

Sau khi cấu tạo nên BOS phù hợp, giá cần trở lại vùng Trading Range để xác nhận lại sức mạnh của dòng chảy giao dịch.

Công cụ IDM tạo BOS

IDM là thuật ngữ giao dịch then chốt trong phương pháp tiền thông minh (SMC). Ở đây, IDM có thể được sử dụng như một công cụ để đánh giá sức mạnh của dòng chảy lệnh giao dịch. Sẽ có 2 trường hợp khi sử dụng công cụ IDM:

• Trường hợp 1: Nếu cấu trúc sóng giá trước đó là Internal Structure. Tín hiệu IDM đi qua Strong Low gần nhất trong Internal Structure rồi tạo ra BOS. Đây là tín hiệu rõ ràng cho sức mạnh của dòng chảy lệnh.
• Trường hợp 2: Đối với cấu trúc sóng giá trước chỉ là sóng yếu (Minor). Tín hiệu IDM xuyên qua Minor và tạo BOS. 

Traders có thể làm rõ hai trường hợp trên qua hình ảnh sau:

Như vậy, một Order Flow đáp ứng đủ 3 tiêu chí trên được coi là sóng giá mạnh. Nhà giao dịch có thể tham gia đặt lệnh thị trường ngay khi sức mạnh này được xác nhận. Còn nếu Order Flow không đáp ứng đủ 3 tiêu chí trên thì sao? Lúc đấy, quá trình Tái thiết lập dòng chảy lệnh (ReEstablish Oder Flow ) sẽ diễn ra. 

Tiếp theo, hãy xem xét các ví dụ dưới đây để phân biệt rõ ràng giữa Order Flow mạnh và yếu.

Đầu tiên, có thể thấy rằng xu hướng chính của thị trường lúc này là xu hướng giảm, được xác định bởi Strong High tại đỉnh A.

Để kiểm tra sức mạnh của con sóng BC, Traders cần xem xét vị trí của nó trong vùng giá. 

• Con sóng BC nằm trong khoảng giá thấp hơn giá trị thực (Discount Range), cho thấy nó vẫn chưa được Oder Flow hoàn thiện.
• Con sóng BC nằm ngoài Range giá trước đó và tạo nên BOS.
• Con sóng BC cũng không tạo ra bất kỳ IDM nào.

Từ những phân tích trên, có thể kết luận rằng Oder Flow trong con sóng BC là yếu. Do đó, chúng ta sẽ không giao dịch trong giai đoạn này. Một điều quan trọng nữa cần lưu ý là thị trường sẽ tiến hành ROF để tái cấu trúc lại sức mạnh Oder Flow. Vì vậy có thể dẫn đến một đợt biến động giá mạnh.

Sau khi con sóng DE hồi lại đỉnh cũ C và quét Liquidity, con sóng EF đã tạo nên BOS nhờ vào Đáy yếu D. Từ nội dung minh họa trong hình 6 ở trên, có thể thấy đây là lần kiểm tra thứ hai về sức mạnh dòng lệnh, xác nhận đỉnh E là một Strong High. Các nhà giao dịch có thể mở vị thế theo xu hướng tăng từ đây.

Tiếp tục tìm hiểu thị trường trong giai đoạn này:

Con sóng Pullback FG khi trở lại vùng Range đã xuất hiện một nhịp giảm GH. Tuy nhiên, đây chỉ là một Impulsive Down Move và sau đó đỉnh G đã bị con sóng HI phá vỡ.

Từ đây, có thể thấy mẫu hình này tương đối quen thuộc, bởi đây là hình mẫu Continuous Flipzone loại 2 đã được giới thiệu trong bài viết trước.

Như vậy, quá trình thiết lập lại Order Flow ROF đã hoàn tất dưới dạng Flipzone. Hình thái này là một trong ba kiểu ROF mà nhà đầu tư cần quan tâm trong thời gian tới.

Lúc này, dựa trên lý thuyết Flipzone, nhà giao dịch có thể bán ngay khi giá chạm vùng Flipzone liên tục với mục tiêu là vùng cung cầu quan trọng kế tiếp.

Những dạng ROF phổ biến

Cách kiểm định sức mạnh Order Flow có thể được thực hiện thông qua 3 công cụ:

• Premium/ Discount
• Trading Range
• IDM để tạo ra tín hiệu BOS

Từ đây, Traders kết luận rằng, chỉ khi sóng giá đủ mạnh và đã đáp ứng đủ 3 tiêu chí trên thì mới nên giao dịch. Khi sóng giá yếu thì 100% thị trường sẽ tái cơ cấu thông qua quá trình ROF. Bởi ROF về cơ bản là tái thiết lập sức mạnh của cấu trúc sóng giá. Vì vậy mà sau ROF, Traders cần tìm các vùng POI và giao dịch theo xu hướng.

ROF được xác định bằng PD

Xác định ROF thông qua Premium/ Discount là dạng cơ bản nhất. Ngoài việc kiểm tra sức mạnh của OderFlow, PD cũng có thể được sử dụng để kiểm tra con sóng đã được tái thiết lập hoặc chưa thiết lập.

Hình thức xác nhận khá đơn giản:

• Trong xu hướng tăng giá: Một sóng chỉ được xác nhận là ROF khi sóng sau BOS kéo lùi về vùng giá Discount.
• Trong xu hướng giảm giá: Một sóng được xác nhận là đã ROF khi sóng sau BOS kéo lùi về vùng giá Premium.

Chú ý rằng khi giá quay trở lại vùng Premium/Discount, việc tạo ra BOS là cực kỳ quan trọng để xác nhận thành công của quá trình ROF. Hãy cùng nhìn vào diễn biến của quá trình ROF trên biểu đồ USD/CHF tại khung giờ H4:

Bắt đầu từ vùng giá màu vàng nhạt, xu hướng giảm bắt đầu hình thành.

• Sử dụng công cụ Pemium Discount ( PD), có thể thấy sau khi tạo BOS, giá bắt đầu hình thành Minor và chưa pullback về vùng Premium.
• Traders sẽ không giao dịch tại thời điểm này của thị trường bởi những lý thuyết ROF đã cung cấp trước đó. Chắc chắn Traders sẽ tiếc nuối kh xu hướng đã trôi tương đối xa.

Tiếp tục với vùng giá màu xanh nhạt, xu hướng giảm tiếp diễn.

• Sau khi hình thành đáy Weak Low, đỉnh Minor đã xuất hiện. Nếu Trading với đỉnh Minor thời điểm này, nhà giao dịch đã bị cắt lỗ khi đi qua Minor một quãng đường tương đối dài và hình thành CHOCH ngược chiều.
• Ngay khi tạo đỉnh Strong High, mặc dù giá chưa hồi về vùng Premium đợt sóng lớn trước đó nhưng đây chính là tín hiệu cho sự bắt đầu của ROF tạo ra CHOCH qua đỉnh Major.
• Trong thời gian sau, hãy luôn chú ý đến phản ứng của giá. Giá sau khi giảm và tiếp xúc cạnh dưới Range, giá Pullback về vùng Premium của sóng tạo Swing High rồi BOS qua Range. Quá trình ROF đã trọn vẹn và Traders có thể bắt đầu Trading khi giá pullback về vùng Premium.

Hãy cùng xem xét vùng giá màu xám, quá trình ROF được tái thiết lập với mô hình 2 đỉnh xu hướng giảm.

• Sau khi pullback vùng Premium, giá đã tạo BOS nhưng không trượt quá xa.
• Giá sideway và hình thành Trading Range nhưng vẫn đáp ứng được cấu trúc của Strong High trước đó, chính là không trở lại vùng Premium.
• Trong khoảng thời gian này, mẫu hình 2 đỉnh xu hướng giảm đã được thiết lập với 2 EQH bằng nhau, cho thấy một dấu hiệu rõ ràng. Mẫu hình giá tại thời điểm này sẽ gồm có nhiều Sweep Liquidity của nhà đầu tư lớn do thị trường đã mất dần thanh khoản.
• Hãy quan sát đến cuối vùng màu xám, mô hình 2 đỉnh được xác nhận bằng hành động Sweep Liquidity qua 2 EQH và chạm vùng Premium.
• Đây cũng chính là thời điểm quá trình ROF kết thúc. Traders có thể bán trong xu hướng giảm.

Nhờ vào việc phân tích lại động lực và sự phát triển thị trường, từ lúc xu hướng giảm bắt đầu cho tới khi ROF được tái thiết lập. Traders sẽ nhận ra mối quan hệ chặt chẽ giữa các khái niệm trong hệ thống kiến thức SMC. Nhiệm vụ của nhà giao dịch là xác định sợi dây gắn kết đó để thấu hiểu câu chuyện của thị trường hiện tại khi mở vị thế giao dịch.

ROF thiết lập lại Minor Structure

Dạng ROF tái thiết lập Minor thường xảy ra khi thị trường biến động. Cụ thể là tăng hoặc giảm mạnh một cách bất thường do các tin tức đột ngột. Thị trường phản ứng mạnh mẽ mà không cần tích lũy hoặc phân phối.

Do tâm lý thị trường nhạy cảm trong khoảng thời gian này, giá di chuyển nhanh và mạnh khiến quá trình ROF chỉ có thể tái thiết lập lại một phần cấu trúc Minor dựa vào IDM.

Cũng bởi vì thời gian hình thành nhanh chóng vì đi theo tâm lý đám đông nên dạng ROF này không có nhiều sức mạnh như những dạng khác. Dạng này được chia làm 3 loại như sau:

Dạng 1: IDM không quét qua Minor mà quét đỉnh/đáy gần nhất của sóng Internal sau Minor.

Dạng 2 và 3: Là Flipzone.

Quá trình ROF thật sự hoàn thành khi IDM tạo BOS đúng yêu cầu. Chỉ như vậy, Traders mới có thể giao dịch theo xu hướng.

Traders tiến hành phân tích sóng giảm, khởi đầu từ đỉnh A. Sau khi bắt đầu xu hướng giảm và di chuyển đến Đáy Yếu đầu tiên, mức giá hồi lại đã tạo Minor. Do tính chất yếu và ngắn của sóng Minor nên bắt buộc phải tái thiết lập.

Ngay sau khi BOS vượt qua Weak Low đầu, xu hướng giảm tạm dừng tại Weak Low B và thực hiện pullback lên Strong High C. Điều đặc biệt là đây là thời điểm đánh dấu sự xuất hiện của IDM, khi một nến đã quét đỉnh của sóng Minor.

Sau khi IDM được thực hiện thành công, giá lại tạo BOS qua Weak Low B và hoàn tất quá trình ROF. Tuy nhiên, một lưu ý cần ghi nhớ là: Khi giá chạm vào điểm B, đã xuất hiện một đợt pullback nhỏ. Có thể chắc chắn rằng đây không phải một ROF hoàn hảo vì chưa thực hiện BOS.

Theo lý thuyết ROF, tại thời điểm này, Traders chỉ nên chờ đợi đến khi giá quay về vùng Premium của con sóng Swing Structure. Nhờ vậy mà có thể tạo BOS và bắt đầu vị thế Bán theo xu hướng giảm.

Hãy cùng tìm hiểu biểu đồ dưới đây:

Trong giai đoạn tiếp theo, thị trường cũng tiến hành những hành động giá giống như những hành động giá thường làm trong thời điểm đầu xu hướng. Tuy vậy, điểm khác biệt là trong thời điểm này, giá không thể pullback vùng Premium mà phải đi trải qua thời điểm chạy ngang để thiết lập mô hình 2QH nhằm giảm tính thanh khoản thị trường.

Trong thời gian đường giá đi ngang, cấu trúc luôn được duy trì và không bị Mitigate. Do đó, sau khi lam cạn kiệt tính thanh khoản, xu hướng thị trường sẽ tiếp tục giảm và thiết lập tín hiệu BOS. Lúc này, ROF đã hoàn thành.

ROF thiết lập lại Major Structure

Đây là trường hợp RÒ diễn ra khi thị trường kéo dài xuyên suốt và động lực của xu hướng gần như đã cạn kiệt. Những đỉnh Minor trở nên dư thừa và không có năng lực tái tạo thanh khoản. Có hai trường hợp diễn ra với dạng ROF này như sau:

• Thị trường xoay chiều khi cấu trúc Major bị phá vỡ.
• Xuất hiện một sóng lớn mạnh mẽ, tiếp tục xu hướng sau khi tiến trình ROF kết thúc.

Cũng giống như ROF thiết lập lại cấu trúc Minor, cấu trúc Major cũng có 2 dạng thường gặp, đó là:

Thiết lập lại bằng cách quét râu nến hoặc quét thân nến qua Major (màu sắc nến tùy chọn).

Xét theo lý thuyết thông thường, những vùng Major là những vùng cung cầu Traders cần chú ý. Bởi vì phản ứng sau ROF tái thiết lập Major dựa vào sự thay đổi của giá. Hãy xem qua những ví dụ thực tiễn về việc ROF tái thiết lập Major.

Trên biểu đồ USDCAD khung D1, hãy quan sát khi xu hướng tăng bắt đầu hình thành và tạo nên đỉnh Major thứ nhất. Thị trường không bao giờ phá vỡ điểm Strong Low này và xây dựng một con sóng tăng mạnh mẽ.

Sau đó là giai đoạn sideway với Internal theo mô hình đường xu hướng giảm. Mô hình sideway kết thúc khi chạm vùng Major. Tiếp đó, giá tăng mạnh từ Major tạo tín hiệu BOS và hoàn thiện quá trình ROF.

Tuy nhiên, sau khi chạm Major bằng mẫu nến giảm lớn, cần chú ý và chờ đợi phản ứng của 4-5 nến tiếp theo. Các nến này đều là nến tăng và phá vỡ cây nến giảm trước, cho thấy xu hướng tăng tiếp diễn. Ngoài ra, sự xuất hiện của mẫu nến Engulfing đã phá vỡ hoàn toàn hy vọng của phía bên người Bán.

Những nội dung trên không chỉ giúp Traders hiểu được ROF là gì mà còn cho biết những chi tiết cụ thể trong quá trình ROF. Điển hình như việc sử dụng công cụ Premium/Discount, đánh giá Range, IDM. Ngoài ra, Traders cũng biết cách xác định các điểm quan trọng như Weak Low hay Strong High. Những công cụ và các vị trí này đều đóng vai trò quan trọng trong việc xác định xu hướng và giúp Traders trở thành nhà giao dịch thị trường chuyên nghiệp.

Xem thêm:

Hệ thống Sonic R thực hiện giao dịch với nguyên tắc nào?

Nhận biết loại giả thuyết về Efficient Market Hypothesis